前言
在聚焦（上）篇(pian)中，我們已對(dui)國(guo)內市(shi)場的(de)發(fa)展概況(kuang)(kuang)、運(yun)行(xing)體系、運(yun)行(xing)機制(zhi)及現狀進(jin)行(xing)了介紹，本(ben)篇(pian)將對(dui)碳(tan)排放權交(jiao)易的(de)具體情況(kuang)(kuang)進(jin)行(xing)闡(chan)述。
01碳排放權交易概況
1. 碳(tan)排(pai)放權交(jiao)易(yi)邏輯
如聚(ju)焦碳(tan)交易(yi)(yi)（上）篇所述，政(zheng)府主管部門會向納入地區/全國(guo)碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)權交易(yi)(yi)市場碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)配(pei)(pei)額(e)管理的重點排(pai)放(fang)(fang)單位（“控排(pai)企業”）分配(pei)(pei)碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)配(pei)(pei)額(e)，控排(pai)企業需要實(shi)現自身在每個履約(yue)周期內的實(shi)際(ji)碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)額(e)不高于政(zheng)府分配(pei)(pei)的碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)配(pei)(pei)額(e)。
由于(yu)控排(pai)企(qi)業(ye)的實(shi)際情(qing)況各有不同(tong)，部分企(qi)業(ye)有能力在(zai)履約周(zhou)期內完(wan)成(cheng)(cheng)控排(pai)要(yao)求，而部分企(qi)業(ye)由于(yu)行業(ye)本(ben)身(shen)屬性或自身(shen)所處發展階段等其他(ta)原(yuan)因無(wu)法在(zai)履約周(zhou)期內完(wan)成(cheng)(cheng)控排(pai)要(yao)求，此時(shi)碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)權交(jiao)易(yi)機制便可(ke)發揮作(zuo)用，對于(yu)完(wan)成(cheng)(cheng)控排(pai)要(yao)求的控排(pai)企(qi)業(ye)，其可(ke)以(yi)將剩余碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)配額（如有）在(zai)碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)權交(jiao)易(yi)市場出售以(yi)獲取(qu)收益，而對于(yu)未完(wan)成(cheng)(cheng)控排(pai)要(yao)求的控排(pai)企(qi)業(ye)，其需要(yao)額外(wai)購買碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)配額或核證(zheng)自愿減排(pai)量以(yi)抵消(xiao)其在(zai)履約周(zhou)期內實(shi)際碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)量與碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)配額之(zhi)間(jian)的差(cha)額。
將交(jiao)易邏輯(ji)回歸到“碳(tan)達峰”及“碳(tan)中和”目標而言，我們理解(jie)，一方面(mian)控(kong)排(pai)企業(ye)通(tong)過控(kong)制自身碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)額從源(yuan)頭上減少溫室氣體(ti)的排(pai)放(fang)(fang)量(liang)；另一方面(mian)控(kong)排(pai)企業(ye)通(tong)過交(jiao)易碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)配額、購買(mai)及使用以(yi)吸附溫室氣體(ti)形成的核證自愿減排(pai)量(liang)之方式實現了碳(tan)減排(pai)量(liang)與碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)量(liang)的正負抵消。
2. 碳(tan)排放權交(jiao)易成交(jiao)情(qing)況
（1）地區碳(tan)排放權交易成交情況
自各地區碳排放權交易市場開市交易起至2021年12月31日期間，各地區碳排放權交易市場的地區碳排放配額累計成交量合計約5.3億噸，累計成交量合計約4.4億噸，各地區具體成交情況如下表：
（2）全國碳排(pai)放權交易成交情(qing)況
自(zi)2021年7月16日(ri)正式上線交(jiao)易(yi)起至(zhi)2022年7月15日(ri)止，全國碳(tan)排放權交(jiao)易(yi)市場中(zhong)CEA累計(ji)成交(jiao)量1.94億(yi)噸(dun)，累計(ji)成交(jiao)額(e)近(jin)85億(yi)元。
根據前(qian)述數據，全(quan)國(guo)(guo)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市場在(zai)第一個(ge)履約周期內（即一年(nian)內）的(de)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)配(pei)額(e)累計(ji)成交(jiao)(jiao)量(liang)即達1.94億噸(dun)，已超過數年(nian)來各地區碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市場總計(ji)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)配(pei)額(e)成交(jiao)(jiao)量(liang)的(de)三分之一，交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)情況相對地區碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市場更為(wei)活躍，隨著納入碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)配(pei)額(e)管理的(de)企業數量(liang)增加及行業范圍擴大，在(zai)全(quan)國(guo)(guo)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市場交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)規則細化及完善基礎上，未來全(quan)國(guo)(guo)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市場的(de)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)量(liang)還將(jiang)進一步增長。
02碳(tan)排放配額(e)的分配與交易
1. 碳排放配(pei)額的分配(pei)
（1）碳排放配額總量確(que)定及分配
地區碳排(pai)(pai)(pai)放(fang)權交易市場(chang)的(de)年度(du)(du)配(pei)(pei)額(e)(e)(e)總量(liang)主(zhu)(zhu)要系由省級生(sheng)態環(huan)境主(zhu)(zhu)管部門結合當地年度(du)(du)控制(zhi)溫室氣體排(pai)(pai)(pai)放(fang)目標、產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)政策(ce)、行業(ye)(ye)(ye)規劃及行業(ye)(ye)(ye)減排(pai)(pai)(pai)潛力(li)等因素(su)加以確(que)定(ding)。地區碳排(pai)(pai)(pai)放(fang)配(pei)(pei)額(e)(e)(e)的(de)分配(pei)(pei)由省級生(sheng)態環(huan)境主(zhu)(zhu)管部門負責(ze)，分配(pei)(pei)時主(zhu)(zhu)要采用基(ji)準(zhun)線法或(huo)歷(li)(li)史法，其中基(ji)準(zhun)線法系根據(ju)部分行業(ye)(ye)(ye)領(ling)域(yu)的(de)碳排(pai)(pai)(pai)放(fang)基(ji)準(zhun)值、企業(ye)(ye)(ye)年度(du)(du)產(chan)(chan)量(liang)（如供電(dian)量(liang)、供熱(re)量(liang)等）及綜合修正系數等確(que)定(ding)的(de)各控排(pai)(pai)(pai)企業(ye)(ye)(ye)可分配(pei)(pei)的(de)碳排(pai)(pai)(pai)放(fang)配(pei)(pei)額(e)(e)(e)，通常適用于(yu)數據(ju)條件較(jiao)(jiao)(jiao)好(hao)、產(chan)(chan)品種類較(jiao)(jiao)(jiao)為單一(yi)的(de)行業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)，如電(dian)力(li)、熱(re)力(li)、鋼鐵、供水、供氣、交通行業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)；歷(li)(li)史法系根據(ju)企業(ye)(ye)(ye)在(zai)近3~5年的(de)歷(li)(li)史碳排(pai)(pai)(pai)放(fang)量(liang)、年度(du)(du)產(chan)(chan)品產(chan)(chan)量(liang)/年度(du)(du)業(ye)(ye)(ye)務量(liang)等確(que)定(ding)企業(ye)(ye)(ye)年度(du)(du)基(ji)礎配(pei)(pei)額(e)(e)(e)。另外，由于(yu)配(pei)(pei)額(e)(e)(e)的(de)生(sheng)成存(cun)在(zai)較(jiao)(jiao)(jiao)大(da)的(de)不(bu)確(que)定(ding)性(xing)，很多地區都采取了(le)配(pei)(pei)額(e)(e)(e)調(diao)整機制(zhi)，使配(pei)(pei)額(e)(e)(e)總量(liang)和企業(ye)(ye)(ye)分配(pei)(pei)存(cun)在(zai)可調(diao)節的(de)靈活(huo)性(xing)。
全國(guo)碳(tan)排(pai)放(fang)權交易市(shi)場的(de)(de)(de)碳(tan)排(pai)放(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)總(zong)(zong)量(liang)確定(ding)及分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)遵循自下而上(shang)、自上(shang)而下相結(jie)合原則，由省級生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)主管部(bu)(bu)(bu)門(men)根據本行(xing)政區域內(nei)控排(pai)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)實(shi)際產出量(liang)、配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)方(fang)(fang)法、碳(tan)排(pai)放(fang)基準值(zhi)核(he)定(ding)各控排(pai)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)數量(liang)并上(shang)報至生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)部(bu)(bu)(bu)，再(zai)由生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)部(bu)(bu)(bu)根據國(guo)家溫室氣(qi)體排(pai)放(fang)控制要求(qiu)，綜(zong)合考慮經(jing)濟增(zeng)長(chang)、產業(ye)(ye)結(jie)構調整、能源結(jie)構優化(hua)、大氣(qi)污染物(wu)排(pai)放(fang)協同控制等因素制定(ding)碳(tan)排(pai)放(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)總(zong)(zong)量(liang)確定(ding)與(yu)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)方(fang)(fang)案。在前述碳(tan)排(pai)放(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)總(zong)(zong)量(liang)及分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)方(fang)(fang)案確定(ding)后，省級生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)主管部(bu)(bu)(bu)門(men)再(zai)據此(ci)向本行(xing)政區域內(nei)的(de)(de)(de)控排(pai)企業(ye)(ye)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)規定(ding)年度(du)的(de)(de)(de)碳(tan)排(pai)放(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)。
（2）免費分配&有償(chang)分配
碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)包(bao)括免(mian)(mian)費(fei)(fei)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)和(he)有(you)償(chang)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)兩(liang)種方(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)，目前除北京(jing)、福建完全采(cai)用免(mian)(mian)費(fei)(fei)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)方(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)外，其(qi)他設(she)有(you)地(di)區碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)的碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)權(quan)交易市場所(suo)在地(di)區則采(cai)用免(mian)(mian)費(fei)(fei)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)為(wei)主、有(you)償(chang)分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)為(wei)輔的分(fen)配(pei)(pei)(pei)(pei)方(fang)(fang)式(shi)(shi)(shi)。例(li)如(ru)廣(guang)東省(sheng)2021年度配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)實(shi)行(xing)部(bu)分(fen)免(mian)(mian)費(fei)(fei)和(he)部(bu)分(fen)有(you)償(chang)發放(fang)(fang)(fang)，其(qi)中(zhong)，鋼鐵、石化(hua)、水泥、造紙(zhi)控(kong)排(pai)(pai)(pai)企(qi)業免(mian)(mian)費(fei)(fei)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)比例(li)為(wei)96%，航空控(kong)排(pai)(pai)(pai)企(qi)業免(mian)(mian)費(fei)(fei)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)比例(li)為(wei)100%，控(kong)排(pai)(pai)(pai)企(qi)業可視需要(yao)購(gou)買有(you)償(chang)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)。地(di)區碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)的有(you)償(chang)發放(fang)(fang)(fang)均(jun)采(cai)用不定期競(jing)價(jia)形(xing)式(shi)(shi)(shi)，競(jing)買底(di)價(jia)通常設(she)置為(wei)競(jing)價(jia)公(gong)告日前當(dang)地(di)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)權(quan)交易市場中(zhong)碳(tan)(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)配(pei)(pei)(pei)(pei)額(e)(e)成交均(jun)價(jia)上浮或下浮20%以內的價(jia)格。
納入全國碳排放權交易市場管理的(de)控排企(qi)業(ye)的(de)碳排放配額目前(qian)系由(you)企(qi)業(ye)所(suo)在地(di)區省級(ji)生態環境主管部門進行免費分(fen)(fen)配，后續可能會(hui)適時引入有償分(fen)(fen)配。
2. 碳排(pai)放配額交(jiao)易方(fang)式
地(di)區碳排(pai)放配(pei)額的交(jiao)(jiao)易(yi)方式包括掛牌交(jiao)(jiao)易(yi)、協議轉讓、定價(jia)點選、定價(jia)轉讓等方式，全國(guo)碳排(pai)放配(pei)額交(jiao)(jiao)易(yi)方式包括協議轉讓、單向競價(jia)[3]等方式。
協(xie)議(yi)轉讓系(xi)指交(jiao)易(yi)(yi)雙方在(zai)交(jiao)易(yi)(yi)前已(yi)達成(cheng)交(jiao)易(yi)(yi)意向及協(xie)議(yi)，而后通(tong)(tong)過交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)統進(jin)行報價(jia)、詢價(jia)并確認成(cheng)交(jiao)的交(jiao)易(yi)(yi)方式；協(xie)議(yi)轉讓根(gen)據(ju)單(dan)(dan)筆(bi)交(jiao)易(yi)(yi)申(shen)報的二氧化(hua)碳當量(liang)又區分為掛牌協(xie)議(yi)交(jiao)易(yi)(yi)[4]及大宗協(xie)議(yi)交(jiao)易(yi)(yi)[5]。單(dan)(dan)向競價(jia)系(xi)指交(jiao)易(yi)(yi)主(zhu)體(ti)向交(jiao)易(yi)(yi)機構(gou)提(ti)出賣出或(huo)買入申(shen)請，交(jiao)易(yi)(yi)機構(gou)發布(bu)競價(jia)公告，多個意向受讓方或(huo)者出讓方按(an)照規定報價(jia)，在(zai)約定時(shi)間內通(tong)(tong)過交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)統成(cheng)交(jiao)的交(jiao)易(yi)(yi)方式，單(dan)(dan)向競價(jia)模式項下買賣雙方交(jiao)易(yi)(yi)前互不(bu)知悉(xi)交(jiao)易(yi)(yi)對方的身份信息(xi)。
地區及全國碳排放權交易市場中碳排放配額的交易方式主要如下：
03核證(zheng)自(zi)愿(yuan)減排量(liang)的取(qu)得及交易
根據核(he)證備案主管部門的層級，核(he)證自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)可分(fen)為(wei)地區(qu)核(he)證自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)（北京林業(ye)碳(tan)匯抵消機(ji)(ji)制(zhi)FCER、北京綠色出行(xing)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)PCER、廣東碳(tan)普(pu)惠(hui)核(he)證減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)PHCER、福(fu)建林業(ye)碳(tan)匯項(xiang)目FFCER、成都“碳(tan)惠(hui)天(tian)府”機(ji)(ji)制(zhi)碳(tan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)CDCER、重(zhong)慶“碳(tan)惠(hui)通”項(xiang)目自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)CQCER）與國(guo)家(jia)核(he)證自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)（即CCER），同一(yi)項(xiang)目不得重(zhong)復申報地區(qu)核(he)證自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)與國(guo)家(jia)核(he)證自(zi)愿(yuan)減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)(liang)(liang)。
1. 核證自愿減排量的(de)取得
（1）地(di)區核(he)證自愿減排量
地區核(he)證自愿(yuan)(yuan)減(jian)排量的(de)取得及項目(mu)類型由(you)各地區主管部門(men)根據當地實際(ji)情(qing)況制(zhi)定的(de)規(gui)(gui)定及規(gui)(gui)范性(xing)文件予以明確，其自愿(yuan)(yuan)減(jian)排項目(mu)的(de)備(bei)(bei)案主管部門(men)及自愿(yuan)(yuan)減(jian)排量的(de)核(he)證備(bei)(bei)案主管部門(men)多為省級(ji)(ji)、市級(ji)(ji)生態環境部門(men)。
以重慶CQCER為(wei)例，CQCER的(de)取(qu)得分(fen)為(wei)兩步：第一步系申請(qing)CQCER項目(mu)的(de)審(shen)定(ding)及備案(an)(an)(an)(an)，由項目(mu)業主(zhu)采用經(jing)(jing)市(shi)生(sheng)態環(huan)境局備案(an)(an)(an)(an)的(de)方法學，并由聯合(he)國清潔發展機(ji)(ji)制執行理事會指(zhi)定(ding)經(jing)(jing)營實體和經(jing)(jing)國家應對氣候變化主(zhu)管部門批(pi)準的(de)審(shen)定(ding)與核(he)證(zheng)機(ji)(ji)構審(shen)定(ding)或核(he)證(zheng)。在項目(mu)審(shen)定(ding)后(hou)，由業主(zhu)向市(shi)生(sheng)態環(huan)境局申請(qing)項目(mu)備案(an)(an)(an)(an)；第二步系CQCER項目(mu)的(de)核(he)證(zheng)及減(jian)排量(liang)備案(an)(an)(an)(an)，在備案(an)(an)(an)(an)項目(mu)產生(sheng)減(jian)排量(liang)后(hou)，由核(he)證(zheng)機(ji)(ji)構核(he)證(zheng)減(jian)排量(liang)，經(jing)(jing)核(he)證(zheng)后(hou)將減(jian)排量(liang)申報市(shi)生(sheng)態環(huan)境局備案(an)(an)(an)(an)，備案(an)(an)(an)(an)完(wan)成后(hou)業主(zhu)即取(qu)得可用于碳排放配額(e)抵消(xiao)的(de)CQCER。
CQCER項目類型包括非水可再生(sheng)能源、綠色建筑、交(jiao)通領域的(de)二氧化碳減(jian)排，森林碳匯(hui)、農林領域的(de)甲烷減(jian)少及(ji)利(li)用(yong)，垃圾填埋處理及(ji)污水處理等(deng)(deng)方式的(de)甲烷利(li)用(yong)等(deng)(deng)項目，以及(ji)根據“十四(si)五”重慶市應對氣候(hou)變化工作(zuo)實(shi)際，市生(sheng)態環境(jing)局允(yun)許抵(di)消的(de)其他(ta)溫(wen)室氣體(ti)減(jian)排項目。
（2）國家核證自(zi)愿減排量
根據相(xiang)關規定(ding)(ding)(ding)及實踐操作(zuo)經驗，CCER的(de)(de)獲取可大(da)致分為兩個步(bu)驟，第(di)(di)一步(bu)系(xi)申(shen)(shen)請溫室(shi)氣體自(zi)(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)項(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)審(shen)定(ding)(ding)(ding)及備(bei)案：由(you)(you)業主(zhu)或者(zhe)咨詢(xun)方(fang)(fang)(fang)按照方(fang)(fang)(fang)法學[6]要求編(bian)(bian)制(zhi)(zhi)項(xiang)目(mu)(mu)設計文(wen)件，并將(jiang)項(xiang)目(mu)(mu)設計文(wen)件提交給經國(guo)家(jia)主(zhu)管部門備(bei)案的(de)(de)第(di)(di)三(san)方(fang)(fang)(fang)審(shen)定(ding)(ding)(ding)機構，審(shen)定(ding)(ding)(ding)后發至國(guo)家(jia)發改(gai)(gai)委申(shen)(shen)請公(gong)示(shi)。在(zai)公(gong)示(shi)期(qi)屆(jie)滿后，第(di)(di)三(san)方(fang)(fang)(fang)審(shen)定(ding)(ding)(ding)機構進行(xing)現場審(shen)定(ding)(ding)(ding)并編(bian)(bian)制(zhi)(zhi)項(xiang)目(mu)(mu)審(shen)定(ding)(ding)(ding)報(bao)告(gao)。在(zai)項(xiang)目(mu)(mu)審(shen)定(ding)(ding)(ding)報(bao)告(gao)編(bian)(bian)制(zhi)(zhi)完成后，由(you)(you)業主(zhu)向國(guo)家(jia)發改(gai)(gai)委申(shen)(shen)報(bao)項(xiang)目(mu)(mu)備(bei)案。第(di)(di)二步(bu)系(xi)溫室(shi)氣體自(zi)(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)項(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)核證(zheng)及減排(pai)(pai)量(liang)備(bei)案：由(you)(you)業主(zhu)或者(zhe)咨詢(xun)方(fang)(fang)(fang)編(bian)(bian)制(zhi)(zhi)減排(pai)(pai)量(liang)監測報(bao)告(gao)，第(di)(di)三(san)方(fang)(fang)(fang)進行(xing)核證(zheng)，經核證(zheng)后將(jiang)減排(pai)(pai)量(liang)申(shen)(shen)報(bao)國(guo)家(jia)發改(gai)(gai)委備(bei)案，上(shang)會(hui)通過(guo)后則完成減排(pai)(pai)量(liang)備(bei)案，備(bei)案完成后項(xiang)目(mu)(mu)業主(zhu)即取得可用于碳排(pai)(pai)放配額抵消的(de)(de)核證(zheng)自(zi)(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)量(liang)。
根據目(mu)(mu)前的實踐，CCER項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)可分為以下四種類(lei)型：一是(shi)(shi)采用國(guo)家(jia)備(bei)案方法學(xue)開發(fa)(fa)(fa)的自愿減排(pai)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，二是(shi)(shi)獲(huo)得國(guo)家(jia)發(fa)(fa)(fa)改委(wei)(wei)批(pi)準(zhun)(zhun)作為清潔發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)制(zhi)(zhi)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)但未在(zai)聯(lian)合國(guo)注冊的項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，三是(shi)(shi)獲(huo)得國(guo)家(jia)發(fa)(fa)(fa)改委(wei)(wei)批(pi)準(zhun)(zhun)作為清潔發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)制(zhi)(zhi)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)且在(zai)聯(lian)合國(guo)清潔發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)制(zhi)(zhi)執行理事(shi)會(hui)注冊前就已(yi)經產生減排(pai)量的項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，四是(shi)(shi)在(zai)聯(lian)合國(guo)清潔發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)制(zhi)(zhi)執行理事(shi)會(hui)注冊但減排(pai)量未獲(huo)得簽發(fa)(fa)(fa)的項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)。
2017年3月14日，國家發(fa)改委(wei)發(fa)布(bu)2017年第2號(hao)公告(gao)，明確暫緩受理溫室(shi)氣(qi)體(ti)自愿減(jian)排(pai)(pai)(pai)交易(yi)備(bei)案申(shen)請，但是(shi)已獲(huo)得備(bei)案的CCER不受影(ying)響，可以繼(ji)續交易(yi)以及用以抵(di)消(xiao)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放配(pei)額(e)。盡管如此，業(ye)內普遍認為(wei)CCER在(zai)未來具(ju)有(you)較大的發(fa)展(zhan)前景，一方(fang)面CCER項目本(ben)身即是(shi)通過實施可再生能(neng)源、林業(ye)碳(tan)匯(hui)、甲烷利用等項目實現溫室(shi)氣(qi)體(ti)排(pai)(pai)(pai)放的替代、吸附或者減(jian)少，有(you)利于(yu)推動節能(neng)增效減(jian)排(pai)(pai)(pai)；另一方(fang)面核(he)證自愿減(jian)排(pai)(pai)(pai)量(liang)交易(yi)也系碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放權交易(yi)市(shi)場在(zai)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放配(pei)額(e)交易(yi)之外的重(zhong)要補充(chong)，預期在(zai)條件(jian)成熟時將會重(zhong)啟CCER備(bei)案。
2. 核證自愿減排量的交易
（1）交易主體
地區核證自愿減排量及國家核證自愿減排量的交易主體請見下表，需說明的是，可使用交易獲取的核證自愿減排量用以抵消碳排放配額清繳的主體僅限于納入地區及國家碳排放權交易市場的相應控排企業。
（2）登記(ji)注冊及交易(yi)場所
地(di)區(qu)(qu)(qu)核證自(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)量(liang)的持有、變更、注(zhu)(zhu)銷的注(zhu)(zhu)冊(ce)登(deng)(deng)記均(jun)在相應地(di)區(qu)(qu)(qu)的注(zhu)(zhu)冊(ce)登(deng)(deng)記簿(bu)/注(zhu)(zhu)冊(ce)登(deng)(deng)記平臺進行(xing)，地(di)區(qu)(qu)(qu)核證自(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)量(liang)的交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)僅能在相應的地(di)區(qu)(qu)(qu)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)進行(xing)。CCER的持有、變更、注(zhu)(zhu)銷的注(zhu)(zhu)冊(ce)登(deng)(deng)記系統(tong)為國(guo)(guo)家自(zi)愿(yuan)減排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)注(zhu)(zhu)冊(ce)登(deng)(deng)記系統(tong)，CCER的交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)系在各(ge)地(di)區(qu)(qu)(qu)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)進行(xing)，因此其交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)場(chang)所為各(ge)地(di)區(qu)(qu)(qu)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所。需特(te)別說明的是，目前，全國(guo)(guo)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)并未開放(fang)(fang)CCER的直(zhi)接(jie)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)，但允許控排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)企業使用其在地(di)區(qu)(qu)(qu)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)購買取(qu)得的CCER抵(di)消CEA的清繳，具體操作流程將(jiang)在后文(wen)中介紹。
（3）交易方式
地區及國家核證自愿減排量的交易均適用各地區碳排放權交易所的交易規則，具體交易方式如下表：
（4）使用核證自愿減排量抵消碳排放配額清繳(jiao)交易流(liu)程(cheng)
1）地(di)區核證自愿減排量
地區核證自愿減排(pai)量(liang)的(de)交(jiao)易(yi)及(ji)抵(di)(di)消(xiao)清繳流(liu)程由(you)(you)各地區自行(xing)規(gui)定(ding)交(jiao)易(yi)規(gui)則(ze)，以(yi)重慶(qing)(qing)CQCER為(wei)例，納(na)入重慶(qing)(qing)市碳(tan)排(pai)放(fang)權交(jiao)易(yi)市場的(de)控排(pai)企業(ye)使(shi)用CQCER進行(xing)履(lv)(lv)約(yue)(yue)(yue)時(shi)，需(xu)向市生態環境(jing)局提出履(lv)(lv)約(yue)(yue)(yue)抵(di)(di)消(xiao)申請(qing)，由(you)(you)市生態環境(jing)局對符合履(lv)(lv)約(yue)(yue)(yue)相關規(gui)定(ding)的(de)履(lv)(lv)約(yue)(yue)(yue)抵(di)(di)消(xiao)申請(qing)予以(yi)確(que)認，將履(lv)(lv)約(yue)(yue)(yue)信(xin)息交(jiao)由(you)(you)“碳(tan)惠通(tong)”平臺(tai)運營(ying)主(zhu)體(ti)對相應CQCER予以(yi)注銷(xiao)。
2）CCER
以全國(guo)碳排放權交易(yi)市場的碳排放配額(e)抵(di)(di)消(xiao)清繳(jiao)為(wei)例(li)，控排企業購買(mai)CCER抵(di)(di)消(xiao)CEA清繳(jiao)的相關(guan)流程如(ru)下：
控排(pai)企業需在國家溫(wen)室(shi)氣體自愿減排(pai)交(jiao)(jiao)易(yi)注(zhu)冊登(deng)記(ji)系(xi)統(tong)（“注(zhu)冊登(deng)記(ji)系(xi)統(tong)”）和交(jiao)(jiao)易(yi)機(ji)構[7]的交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)統(tong)分別開立一般持有賬戶、交(jiao)(jiao)易(yi)賬戶。
控排企業通過交(jiao)(jiao)易(yi)機構的(de)交(jiao)(jiao)易(yi)系統購買符合配(pei)額清繳(jiao)抵(di)消條件的(de)CCER，并將 CCER 從交(jiao)(jiao)易(yi)系統劃轉至其(qi)注(zhu)冊登記系統一般持有賬戶。
控排企(qi)業需填寫使用CCER抵消配額清繳(jiao)申(shen)請表(biao)（“《申(shen)請表(biao)》”）并向所屬省級生(sheng)態環(huan)境主管部門(men)提交《申(shen)請表(biao)》確認。
控(kong)排企業(ye)按照經確(que)認的《申請表》，在注(zhu)(zhu)(zhu)冊登記(ji)(ji)系(xi)統上注(zhu)(zhu)(zhu)銷(xiao)其賬(zhang)戶上符合條件的 CCER，并及時向所屬省級生(sheng)態環境主管部門(men)提交(jiao)在注(zhu)(zhu)(zhu)冊登記(ji)(ji)系(xi)統完成注(zhu)(zhu)(zhu)銷(xiao)操作的截圖。
國家氣候戰略(lve)中(zhong)心(xin)通過(guo)注冊登(deng)記(ji)系統查詢控排(pai)企業完成的 CCER 注銷操作記(ji)錄(lu)，并發送(song)給(gei)相(xiang)應省級生態(tai)環境主管部門(men)及全國碳排(pai)放權注冊登(deng)記(ji)機構（即“湖北碳排(pai)放權交易中(zhong)心(xin)”）。
全國(guo)碳排(pai)放權注(zhu)冊登(deng)記(ji)(ji)機構根(gen)據控排(pai)企(qi)業(ye)CCER 注(zhu)銷操(cao)作(zuo)記(ji)(ji)錄(lu)，向控排(pai)企(qi)業(ye)賬戶生成用于抵消(xiao)登(deng)記(ji)(ji)的 CCER。
控排企業在系統(tong)中提(ti)交履(lv)約申(shen)請時選(xuan)擇(ze)已生成(cheng)的CCER進行履(lv)約，待履(lv)約申(shen)請得到省(sheng)級生態環(huan)境主管部門確認后，由(you)全國碳排放權注冊登記機構辦理(li)CCER 抵(di)消CEA清繳(jiao)登記。
結語(yu)
“雙(shuang)碳(tan)(tan)”目(mu)標的(de)提出是中國主動承擔應對(dui)全(quan)球氣(qi)候(hou)變化責任的(de)大國擔當(dang)，也(ye)(ye)是加快生態文(wen)(wen)明建(jian)設和實現(xian)高質量發展的(de)重要(yao)抓手(shou)，而(er)碳(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)則(ze)是實現(xian)“雙(shuang)碳(tan)(tan)”目(mu)標的(de)重要(yao)路徑之(zhi)一。本文(wen)(wen)上下兩(liang)篇分別對(dui)國內(nei)碳(tan)(tan)排放權交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)情(qing)況以及碳(tan)(tan)排放權交(jiao)易(yi)(yi)(yi)情(qing)況進行了相(xiang)(xiang)(xiang)關介(jie)紹，不難看出，國內(nei)碳(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)場(chang)規則(ze)不斷完善，碳(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)進入蓬勃發展之(zhi)勢，相(xiang)(xiang)(xiang)信未來(lai)碳(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)覆蓋(gai)范圍將越(yue)來(lai)越(yue)廣(guang)，參與主體也(ye)(ye)會越(yue)來(lai)越(yue)多。相(xiang)(xiang)(xiang)關企業也(ye)(ye)可持續關注(zhu)國內(nei)碳(tan)(tan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)相(xiang)(xiang)(xiang)關情(qing)況，發掘新的(de)投(tou)資機(ji)遇。
腳注：
[1] 數據(ju)統(tong)計截(jie)至2021年12月31日，數據(ju)來源四川聯合環境交易所(suo)。
[2] 數(shu)據統計(ji)截至2021年12月31日(ri)，數(shu)據來(lai)源四川聯合環境交易所。
[3] 《碳排(pai)放(fang)權(quan)登記管理(li)規則（試行）》第六條 碳排(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)應當通(tong)過全國碳排(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)系(xi)統(tong)進行，可以(yi)采(cai)取協(xie)議(yi)(yi)(yi)轉讓(rang)、單(dan)向競價(jia)或(huo)(huo)者(zhe)其他符合規定的(de)方(fang)(fang)式。協(xie)議(yi)(yi)(yi)轉讓(rang)是指(zhi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)雙方(fang)(fang)協(xie)商(shang)達成(cheng)(cheng)一致(zhi)意見并確(que)認成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)式，包括掛(gua)牌協(xie)議(yi)(yi)(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)及(ji)大宗協(xie)議(yi)(yi)(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)。其中，掛(gua)牌協(xie)議(yi)(yi)(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)是指(zhi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)主體通(tong)過交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)系(xi)統(tong)提交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)賣出或(huo)(huo)者(zhe)買入掛(gua)牌申報(bao)(bao)，意向受(shou)讓(rang)方(fang)(fang)或(huo)(huo)者(zhe)出讓(rang)方(fang)(fang)對(dui)掛(gua)牌申報(bao)(bao)進行協(xie)商(shang)并確(que)認成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)式。大宗協(xie)議(yi)(yi)(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)是指(zhi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)雙方(fang)(fang)通(tong)過交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)系(xi)統(tong)進行報(bao)(bao)價(jia)、詢價(jia)并確(que)認成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)式。單(dan)向競價(jia)是指(zhi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)主體向交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)機構(gou)(gou)提出賣出或(huo)(huo)買入申請，交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)機構(gou)(gou)發(fa)布競價(jia)公告，多個(ge)意向受(shou)讓(rang)方(fang)(fang)或(huo)(huo)者(zhe)出讓(rang)方(fang)(fang)按照規定報(bao)(bao)價(jia)，在約定時間內通(tong)過交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)系(xi)統(tong)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)式。
[4] 《關(guan)于全國碳(tan)(tan)排放(fang)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)相關(guan)事項的(de)(de)公告》第二條第（一(yi)(yi)）款 掛(gua)牌(pai)(pai)(pai)協議交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)單筆買賣(mai)最(zui)(zui)大申(shen)(shen)報數(shu)量(liang)(liang)(liang)應當(dang)小于10萬噸二氧(yang)化(hua)碳(tan)(tan)當(dang)量(liang)(liang)(liang)。交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)主(zhu)體查看實時掛(gua)單行情(qing)，以(yi)(yi)價(jia)(jia)(jia)格(ge)優先的(de)(de)原則，在(zai)對手方(fang)實時最(zui)(zui)優五個(ge)價(jia)(jia)(jia)位內以(yi)(yi)對手方(fang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)為成交(jiao)(jiao)(jiao)價(jia)(jia)(jia)依次選擇，提(ti)交(jiao)(jiao)(jiao)申(shen)(shen)報完成交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)。同一(yi)(yi)價(jia)(jia)(jia)位有(you)多個(ge)掛(gua)牌(pai)(pai)(pai)申(shen)(shen)報的(de)(de)，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)主(zhu)體可以(yi)(yi)選擇任意(yi)對手方(fang)完成交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)。成交(jiao)(jiao)(jiao)數(shu)量(liang)(liang)(liang)為意(yi)向(xiang)方(fang)申(shen)(shen)報數(shu)量(liang)(liang)(liang)。開盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)為當(dang)日(ri)(ri)掛(gua)牌(pai)(pai)(pai)協議交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)第一(yi)(yi)筆成交(jiao)(jiao)(jiao)價(jia)(jia)(jia)。當(dang)日(ri)(ri)無成交(jiao)(jiao)(jiao)的(de)(de)，以(yi)(yi)上一(yi)(yi)個(ge)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)日(ri)(ri)收(shou)(shou)盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)為當(dang)日(ri)(ri)開盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)。收(shou)(shou)盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)為當(dang)日(ri)(ri)掛(gua)牌(pai)(pai)(pai)協議交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所(suo)有(you)成交(jiao)(jiao)(jiao)的(de)(de)加權平(ping)均價(jia)(jia)(jia)。當(dang)日(ri)(ri)無成交(jiao)(jiao)(jiao)的(de)(de)，以(yi)(yi)上一(yi)(yi)個(ge)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)日(ri)(ri)的(de)(de)收(shou)(shou)盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)為當(dang)日(ri)(ri)收(shou)(shou)盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)。掛(gua)牌(pai)(pai)(pai)協議交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)(de)成交(jiao)(jiao)(jiao)價(jia)(jia)(jia)格(ge)在(zai)上一(yi)(yi)個(ge)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)日(ri)(ri)收(shou)(shou)盤(pan)(pan)價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)±10%之間確定。
[5] 《關于(yu)全國碳(tan)排放權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)相關事(shi)項的(de)(de)公告》第(di)二條(tiao)第(di)（二）款 大(da)宗協議(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)單筆買賣最小申報數(shu)量(liang)應當不小于(yu)10萬噸二氧化(hua)碳(tan)當量(liang)。交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)主體可發(fa)起買賣申報，或與(yu)已發(fa)起申報的(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)對手方(fang)進行對話議(yi)價(jia)(jia)或直接與(yu)對手方(fang)成交(jiao)(jiao)(jiao)。交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)雙方(fang)就交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)價(jia)(jia)格與(yu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)數(shu)量(liang)等要素(su)協商(shang)一致后確(que)認成交(jiao)(jiao)(jiao)。大(da)宗協議(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)的(de)(de)成交(jiao)(jiao)(jiao)價(jia)(jia)格在(zai)上一個交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)日(ri)收(shou)盤(pan)價(jia)(jia)的(de)(de)±30％之(zhi)間(jian)確(que)定。
[6]《溫室氣(qi)體(ti)自愿(yuan)減(jian)排(pai)交易(yi)管理暫行辦法》第十條 方法學(xue)是指用于確定項目(mu)基準線、論(lun)證(zheng)額(e)外性(xing)、計算減(jian)排(pai)量、制定監測計劃等的方法指南。
[7]經備案的溫室氣(qi)體自(zi)愿減排(pai)(pai)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)機構，包括北京綠色交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、天津排(pai)(pai)放權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、上海環境能源交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、廣州碳(tan)排(pai)(pai)放權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)心、深圳排(pai)(pai)放權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、湖北碳(tan)排(pai)(pai)放權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)心、重慶聯合(he)產權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、四川(chuan)聯合(he)環境交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)、海峽股權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)心。